Die Totalverlustwahrscheinlichkeit bezeichnet die Wahrscheinlichkeit, dass der Optionsschein am Laufzeitende wertlos verfällt. So wird das mit dem Optionsscheinerwerb verbundene Risiko verdeutlicht.
Die Totalverlustwahrscheinlichkeit und das Omega eines Optionsscheins können einem Anleger wertvolle Anhaltspunkte beim Erwerb des seinem Risikoprofil entsprechenden Optionsscheins bieten.
Je höher die Moneyness, das heißt je tiefer ein Optionsschein im Geld ist, desto geringer wird die Totalverlustwahrscheinlichkeit. Gleichzeitig verringert sich mit zunehmender Moneyness jedoch auch das Omega eines Optionsscheins und somit die Renditeverbesserung gegenüber einer Direktinvestition in den Basiswert.