Die Elliott Wellen Theorie beruht auf der Dow Theorie und den natürlichen Zyklen der Natur, denen das menschliche Verhalten unterliegt. Diese versucht Ralph Nelson Elliott auf das Marktverhalten zu projizieren.
Jeder Aktion folgt eine Reaktion. Der Haupttrend besteht dabei aus 5 Wellen (1 – 5). Danach folgt eine dreiwellige Korrektur (a – c).