Diese Formationen lassen sich wie folgt charakterisieren:
- Eine vorangehende steile Kursbewegung
- Das Handelsvolumen nimmt stetig ab
- Die Kurse brechen nach spätestens vier Wochen aus der Formation aus.
Bei der Flagge sind die Wechselbewegungen gleichmäßig. Die nacheinander folgenden Wendepunkte liegen jedoch immer tiefer als die vorausgegangenen.