Ein Rolling Discount-Zertifikat investiert kontinuierlich in fiktive Discount-Zertifikate mit in der Regel einem Monat Restlaufzeit. Beim Austausch des zugrunde liegenden Discount-Zertifikats wird der Cap dabei neu an die aktuelle Marktsituation angepasst. Die „rollierende“ Konstruktion ermöglicht eine theoretisch unendliche Laufzeit des Rolling Discount-Zertifikats, wobei sich die Emittenten ein Kündigungsrecht vorbehalten.