Der Chaikin Oscillator wird auf Basis seiner Accumulation / Distribution Line weiterentwickelt; Ziel ist es, Trendwechsel in der zugrunde liegenden Accumulution / Distribution Line anzuzeigen, also eine typische Oszillator-Aufgabe wahrzunehmen. Auf die Accumulation/Distribution Line werden zwei Exponentielle gleitende Durchschnitte berechnet, ein kurzer und ein langer.
Diese beiden Werte werden voneinander abgezogen, wobei der lange gleitende Durchschnitt vom kurzen gleitenden Durchschnitt subtrahiert wird. Dies ergibt einen nach oben und unten offenen Verlauf, der um die Nulllinie schwankt. Der Mittelwert wird durch einen gleitenden Durchschnitt dargestellt. Um diesen gleitenden Durchschnitt wird eine Standardabweichung definiert. Die Standardabweichung nennt die durchschnittliche Abweichung von diesem Kurs. Das obere Bollinger Band ist nun der gleitende Durchschnitt plus die Standardabweichung, das untere Band der gleitende Durchschnitt minus der Standardabweichung.
Wenn die Standardabweichung zunimmt, wird der Korridor zwischen den Bändern immer größer. Der Indikator reagiert damit auf eine zunehmende Volatilität (die nichts anderes ist als eine annualisierte Standardabweichung). Je nach Interpretationsabsicht können sie den Korridor durch Multiplikation der Standardabweichung mit einem Faktor schmaler oder breiter machen. Wichtig für die Anwendung des Indikators ist das grundlegende Verständnis des Basis-Indikators, der Accumulation / Distribution Line.
Für den Chaikin Oscillator bieten sich, ähnlich wie bei anderen Oszillatoren, zwei verschiedene Interpretationsmöglichkeiten an. Zum einen die Suche nach Divergenzen: Ein negatives Signal ist dann gegeben, wenn der Basiswert noch neue Höchststände ausbildet, während der Indikator keine neuen Hochs mehr bildet, ein positives Signal ist dann gegeben, wenn der eigentliche Kursverlauf noch neue Tiefs bildet, der Indikator aber nicht mehr. Eine andere Möglichkeit ist die, auf den Indikator einen gleitenden Durchschnitt zu berechnen und den Schnitt der beiden Linien als Signalgeber zu nutzen. Ein Kaufsignal ist gegeben, wenn der Indikator seinen gleitenden Durchschnitt von unten nach oben schneidet, ein Verkaufsignal dann, wenn der Indikator seinen gleitenden Durchschnitt von oben nach unten schneidet.
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