Eurex: Was ist die European Exchange und was kann ich dort handeln?

Die Eurex bietet dir die Möglichkeit, deine Vermögensanlage optimal zu erweitern. Mit dem Kauf von Optionen setzt du weniger Kapital als an der Präsenzbörse ein (Hebelwirkung) und profitierst so von schnellen und starken Kursausschlägen am Aktienmarkt. Durch Stillhaltergeschäfte verbesserst du wie ein professioneller Wertpapierhändler die Rendite deines Aktiendepots und mit dem Kauf von Put-Optionen sicherst du dein Wertpapierdepot gegen Kursrückgänge ab. In jedem Fall gilt: Wer mit Optionen und Futures handelt, muss sich über die erheblichen Risiken dieser Anlage bewusst sein.

Handeln an der Eurex heißt:

  • Faire Marktpreise: Unabhängige Marktteilnehmer (Market-Maker) verpflichten sich, jederzeit faire Marktpreise auf der Grundlage festgelegter Regeln (z. B. Maximum-Spreads) zu stellen und zu diesen Kursen Geschäfte abzuschließen.
  • Produktvielfalt: Handel von Futures sowie Handel von Optionen auf Aktien-, Index-, Geldmarkt-, und Kapitalmarktprodukte
  • Schnelligkeit und Transparenz: Der Handel ist voll automatisiert, d. h. Geschäfte werden in absoluter Höchstgeschwindigkeit, ohne Einschaltung von Maklern, abgeschlossen. Das Orderbuch ist elektronisch – alle Teilnehmer greifen zentral auf ein Orderbuch zu.
  • Sicherheit: Die Handelsüberwachungstelle der Eurex beobachtet den Handel und greift bei Unregelmäßigkeiten ein.
  • Profivorteil: Wie ein professioneller Händler kannst du als Verkäufer von Optionen auftreten.
  • Liquidität: Die Produkte sind standardisiert, d. h. transparent und vergleichbar.
  • Risiken: Geschäftsrisiken, Einfluss von Transaktionskosten, Falschinformation, Kurzfristige Entscheidungen

Welche Arten von Termingeschäften sind an der Eurex möglich?

Die Eurex vereint unter ihrem Dach zwei Funktionsbereiche: Die Handels- und die Clearingfunktion. Diese Organisationsform ermöglicht die schnelle und effiziente Abwicklung von Börsentermingeschäften

Auf welcher Grundlage werden an der Eurex Börsentermingeschäfte abgewickelt?

Als wichtige Voraussetzung für einen liquiden Markt sind die an der Börse handelbaren Kontrakte hinsichtlich ihrer Ausstattungsmerkmale (Kontraktspezifikationen) standardisiert. Einzige Variable ist der Preis des Kontraktes, der zwischen Anbieter und Nachfrager ausgehandelt wird.

Die Vereinheitlichung von

  • Kontraktgröße (z. B. 50 oder 100 Aktien bei Aktienoptionen)
  • Basispreis
  • Laufzeit
  • Qualität des Basiswertes (z. B. erstklassige Aktien oder synthetische Anleihen)

vereinfachen das Zusammentreffen von Angebot und Nachfrage.

Auf welche Produkte werden an der Eurex Optionen und Futures gehandelt?

  • Geldmarktprodukte:
    • Einmonats-EURIBOR-Future
    • Dreimonats-EURIBOR-Future
    • Option auf Dreimonats-EURIBOR-Future
  • Kapitalmarktprodukte:
    • Euro-Schatz-Future
    • Option auf Euro-Schatz-Future
    • Euro-Bobl-Future
    • Option auf Euro-Bobl-Future
    • Euro-Bund-Future
    • Option auf Euro-Bund-Future
    • Euro-Buxl-Future
  • Aktienprodukte:
    • Aktienoptionen auf deutsche Basistitel
    • Low Exercise Price Options auf deutsche Basistitel
    • Aktienoptionen auf nordische Basistitel
    • Low Exercise Price Options auf nordische Basistitel
    • Aktienoptionen auf ausgewählte niederländische, französische und italienische Basiswerte
  • Indexprodukte:
    • Dow Jones STOXX 50 Future und
    • Dow Jones Euro STOXX 50 Future
    • Dow Jones STOXX 50 Option und
    • Dow Jones Euro STOXX 50 Option
    • DAX-Future
    • DAX-Option
    • Nemax Future
    • Nemax Option

Welche Motive für den Einsatz von Termingeschäften gibt es?

  • Spekulationsmotiv: Alternative zur Direktanlage in Aktien. Mit geringem Einsatz (Hebelwirkung), kurzfristigem Engagement und aktiver Risikoübernahme sollen durch große Kursausschläge hohe Gewinne am Terminmarkt erzielt werden. => Long Call; Long Put
  • Renditemotiv:
    • Ertragssteigerung des Portefeuilles durch Zusatzgeschäfte. Durch die Veräußerung eines Optionsrechts an der Terminbörse über einem bestehenden Aktienbestand (Kombination von Kassa- und Terminmarkt) sollen zusätzliche Erträge erzielt werden. => Short Call gedeckt
    • Auch ohne den Einsatz von Aktienbeständen können durch Terminpositionen zusätzliche Erträge erwirtschaftet werden. => Short Call ungedeckt; Short Put
  • Absicherungsmotiv: Absicherung der Aktienbestände = Hedging. Das Risiko künftiger Preisschwankungen soll durch Transfer auf andere Marktteilnehmer übertragen und dadurch minimiert bzw. vermieden werden. => Long Put

Du kennst sicher die Aussage „Ob Long oder Short, das Geld ist fort“? Dass muss nicht sein! Auch in unsicheren oder stagnierenden Märkten kannst du mit Eurex-Produkten unter spekulativen Motiven dein Gewinnpotential erhöhen, unter sicherheitsbedingten Motiven einen Hedgingeffekt erzielen. Wie du das im Future Broking umsetzen kannst erfährst du in du in diesen Artikeln:

Long StraddleShort StraddleLong StrangleShort Strangle
Bull Price Spread mit CallsBull Price Spread mit PutsBear Price Spread mit CallsBear Price Spread mit Puts
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